恒瑞医药都怕它,益丰药房,万亿医药市场中,最具竞争力的龙头股‘英雄联盟比赛竞猜网站’

时间:2021-09-28 01:27 作者:lol外围app
本文摘要:最通俗易懂的深度个股分析,就看价值事务所,贫苦点一下关注和点赞,谢谢了!本文是《价值事务所》原创文章第435篇。在昨天的文章中,我们讲到医院处方药外流是个大趋势,在这样的趋势下,药房的崛起险些成为一定,市场扩容、行业集中度提高,这都造就了连锁药房、尤其是具有先发优势的大连锁药房以后会成为高景气度的公司。 隔邻的美国,医药分居实行得最好,医院里只有住院药房、没有门诊药房,我们国家的政策,也正是想和美国看齐。

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最通俗易懂的深度个股分析,就看价值事务所,贫苦点一下关注和点赞,谢谢了!本文是《价值事务所》原创文章第435篇。在昨天的文章中,我们讲到医院处方药外流是个大趋势,在这样的趋势下,药房的崛起险些成为一定,市场扩容、行业集中度提高,这都造就了连锁药房、尤其是具有先发优势的大连锁药房以后会成为高景气度的公司。

隔邻的美国,医药分居实行得最好,医院里只有住院药房、没有门诊药房,我们国家的政策,也正是想和美国看齐。停止2019年尾,美国共有近六万家药店,前三大零售药店 (CVS、WBA和RAD)的数量占比达36.9%,市占率占比更是到达了77.1%!!! 与此同时,我们国家的CR3只有9%,市场潜力还大大的有,天花板基本还看不到,这内里的受益公司只会连续繁荣,哎呀呀,赶快的,咱们今天主要讲,现在连锁药房里扩张速度最快、单店收入最高的益丰药房! 公司先容 2001 年 6 月,益丰大药房首家店肆在常德开张,因为说服厂商把巨额广告、营销和中间环节用度让利给主顾,高喊“ 平价销售”的口号,迅速获得主顾的青睐,因此得以迅速挺进中南、华东,取得在中南华东的市场领先职位,这一块也成为公司日后的大本营。

公司开设药店以自营为主、并购为辅,厥后逐步拓展到加盟业务,是四大连锁药房中,最先上市的,也是最会借助资本气力的,由于并购又快又狠,增长十分强劲。2012-2019年,公司累计门店数(含加盟店)从599家增至4752家,年复合增长率高达34.4%,增速为四大连锁之首,现在公司主要结构省市如下: 中南:湖南、湖北、广东; 华东:江苏、上海、浙江、江西; 华北:河北,北京。

其中,公司在湖南、湖北、江苏已经市占率第一,河北、上海占率第二,江西则市占率第三,与其他三家连锁药房基本还处于互不干预干与的状态,各自赛马圈地,牢固土地,但益丰是四家中跑得最快的那一个。在医改的配景下,公司努力拥抱国家政策,连续推进门店进入医保,2014-2019,短短六年时间,公司旗下医保门店数从472家增至3354家,年复合增长率高达48%!!! 而且,看随处方外流大趋势下的时机,公司努力建设DTP药房,那么,问题来了,什么是DTP药房呢? DTP模式就是:患者拿着医生的处方在药店直接购置药品,而且可以获得专业指导与服务的模式。要知道,传统药店,出售的药品以非处方药、保健品为主,这种非处方药上都市写着大大的OTC字样,这内里的员工险些没啥技术含量,就是普通的销售。

但DTP药房是必须要配备执业药师的,承接的药品以抗肿瘤、丙肝、自身免疫系统疾病方面的新特病药为主。DTP是传统药店的进阶版,更突出专业性和服务性。

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停止2019年底,益丰的DTP专业药房已经凌驾30家,公司自己都说,未来的目的是实现二甲以上医院全笼罩,可以承接所有二甲以上医院的外流处方,啧啧啧,好大的志向! 看到这里,你就该明白,连锁大药店对于街边单个小门店来说,完全就是降维攻击,体系化优势、人才储蓄优势、供应链优势、资本优势...等等。财政分析 公司现在处于高速生长期,所以分红就不要想有多大方了,果真,上市五年分红融资比20%。

只是,公司的欠债率进一步升高,达53.23%,但仔细一看,大家大可以把心放到肚子里,公司的乞贷中有息乞贷较少,4个亿的短期、近7个亿的恒久,多为利息较低的债券(近13.5亿),资产欠债率中最为大头的是近28亿的应付款,证明绝大多数杠杠都在上游,这也说明公司对上游药企话语权超高。其中,有息乞贷整个2020上半年发生利息2800万,公司账上有现金20多亿,现金富足,利息收入1800万,基本持平,整个财政用度3000余万,占净利润不到10%,整体欠债结构还是比力康健。

公司由于不停赛马圈地,自建+收购,账上的商誉进一步增高,达30.91亿,占了整个股东权益的58.1%,这个数据确实太高了,但还是比上一次分析时的65.5%好上不少。公司近些年生长飞快,因此营收、净利都增长迅猛,整个上半年公司净增门店 385 家,达5137 家,要知道,公司开店快,意味着业绩涨得快,现在,公司的门店还是集中在中南华东华北三块地域。固然啦,《价值事务所》说过许多次,看一家公司的盈利状况不要看净利润,要看现金流。

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不难看出,公司现金流一直较好,2020年上半年有些许下降,但还是能做到和净利润持平,说明公司收到的都是真金白银,自身造血良好,好评! 总结 《价值事务所》恒久看好连锁药房赛道,益丰药房是四大药房中门店增长最快,最会借力的公司,最难能难得的是,公司赛马圈地如此厉害还能使得总体杠杆可控,不得不佩服。公司账上资金丰裕,未来可连续快速扩张,随着处方外流趋势加大,公司无疑受益于这一历程。

公司之前文章传送门:牛逼如恒瑞医药,复星医药等,也必须对它客客套气,更是掌控许多小药企的生死。医药行业的苏宁电器,这个股票没有理由不认识一下本文说明:本文所提及个股,均为对已知公然数据的分析和整理,并未有任何利益关系,仅供学习和参考使用。并不组成投资建议,请辩证看待文章看法,谢谢!。


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